辉腾金控:股权投资收益为什么那么高?

摘要:与投资收益进行匹配,才能有效控制股权投资的高风险.一句话说,不能因为高收益而过度投入股权投资.辉腾金控:高收益的股权投资强烈依赖于投资管理人的水平.据海外统计,美国3%的股权投资者获得了97%的收益.数据说明了股权投资对于管理人选择……

在资产配置的各大类资产中,股权资产最为神秘,又以其高收益、高风险、长周期著称,成为高净值人群重要的配置方向.您一定想知道,股权投资超高的投资回报究竟来自何处？接下来,辉腾金控给您揭开股权投资的神秘面纱.

近几年,随着多层次金融市场的快速发展,以及国家鼓励间接融资向直接融资的转变,股权投资呈现爆发式增长的态势.市场中,股权投资机构大幅度增长,已经超过1万余家.

辉腾金控:股权投资的光环很大程度上来自于其竞争力十足的投资回报.

根据我们对2011-2015年国内所有披露数据的股权投资案例的统计,扣除基金管理费、业绩提成等费用,同时考虑资金使用效率等因素,股权投资的回报率高达30%左右,秒杀股票、债券、大宗商品等各类资产.

一、超高的投资回报来自何处？

这与中国经济结构转型的背景分不开.首先,股权投资的对象大多是信息技术、文化传媒、生物科技等高增长领域的企业,这类新兴行业是当前中国经济最具活力的增长点,企业的成长性非常强,这些企业一旦成功,估值就会翻倍增长.由于处于发展初期,这些企业很难从银行等传统金融机构获得资金,也正因如此,股权投资机构才获得了大展拳脚的空间——通过在企业发展的早期介入,以少量资金换取较多的股份,跟随企业一起成长,获得可观的投资回报.

其次,这与资产市场的特征高度相关.国内一、二级市场巨大的估值差,决定了股权投资标的企业一旦上市,将会产生企业价值的巨大飞跃,带给投资者极高的投资回报.

另外,股权投资基金对投资过程的把控是个专业和艺术相结合的过程,说“专业”,是因为从项目的筛选、到投后管理和退出,都需要依靠基金管理人对行业的理解和政策的把握,体现了股权投资基金的专业技术素质；说“艺术”,是因为业内很多著名投资案例的诞生,依靠的并非仅仅是冷冰冰的尽调与测算,而往往归功于基金管理人独到的眼光和果断的决策.

股权投资基金的资本运作之所以成功,除了因为踏准了中国经济结构转型的节奏,为企业提供了全新的融资方式,更与基金的自身素养紧密联系在一起,未来在竞争越发激烈的市场当中,优秀基金管理人的价值还会更进一步被凸显.

二、理性面对股权投资高收益

股权投资虽然有高收益的特征,但是通常也伴随着高风险与低流动性.因此,对于股权投资有很多重要的判断:首先,股权投资并非人人适合,对于风险承受能力较低的投资者或者短期需要很强流动性的投资者显然并不合适；其次,虽然股权投资能够产生高收益,但是高风险决定了投资规模和方式必须基于科学的资产配置之中.通过合理的资产配置方案,平衡投资者的整体风险暴露水平,与投资收益进行匹配,才能有效控制股权投资的高风险.一句话说,不能因为高收益而过度投入股权投资.

辉腾金控:高收益的股权投资强烈依赖于投资管理人的水平.

据海外统计,美国3%的股权投资者获得了97%的收益.数据说明了股权投资对于管理人选择的重要性.这方面需要科学的分析、筛选和评估,需要专业的判断.

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