专访招商证券吴慧峰:如何向现代投行转型

摘要:招商证券将全力向现代投资银行转型.随着互联互通机制的建立,招商证券率先全面布局境外证券市场业务.在当前服务实体经济的导向下,招商证券全面加强全功能全产业链的服务能力,为企业上市、股债融资、并购重组等提供优质的服务.向“现代投行”转型……

摘要 2016年以来,监管部门大力加强各项基础制度建设,对资本市场乱象进行了力度空前的治理整顿,并形成常态.同时,监管部门着力完善资本市场的制度和规则,恢复市场资源配置的基础功能,提高直接融资比重,为实体经济发展提供支持.

2016年以来,监管部门大力加强各项基础制度建设,对资本市场乱象进行了力度空前的治理整顿,并形成常态.同时,监管部门着力完善资本市场的制度和规则,恢复市场资源配置的基础功能,提高直接融资比重,为实体经济发展提供支持.

伴随监管从严、市场趋稳,券商也在改变发展策略,更加专注主业,在合法合规的前提下寻求创新.近日,第一财经专访了招商证券(600999.sh,06099.hk)董事会秘书吴慧峰,就券商如何向现代投行转型、如何抓住对外开放机会等问题进行交流.

“证券行业竞争加剧的趋势将延续,各证券公司市场地位将加快分化.”吴慧峰认为,证券公司的未来,对内是要顺应国家宏观经济金融政策的变化,适时调整业务发展战略,服务好实体经济,对外要紧跟“一带一路”的步伐,在中国参与全球资源配置的浪潮中,发挥应有作用.

他表示,在证券行业竞争日益激烈的背景下,招商证券将全力向现代投资银行转型.随着互联互通机制的建立,招商证券率先全面布局境外证券市场业务.在当前服务实体经济的导向下,招商证券全面加强全功能全产业链的服务能力,为企业上市、股债融资、并购重组等提供优质的服务.

向“现代投行”转型

第一财经:随着国内证券行业加速对外开放、越来越多的券商通过上市、收购兼并方式增强自身实力,对证券行业未来的格局如何看待？

吴慧峰:证券行业竞争加剧的趋势将延续,各证券公司市场地位将加快分化.首先,大型券商将通过加快融资、收购兼并、发展多元化业务等方式不断提升市场竞争地位,扩大经营规模优势.拥有充裕资金和资本优势的大型券商,将在满足客户多元化需求、高端客户争夺、金融同业链并购上占尽优势,并在未来的行业版图划分中占据最有利的位置.

其次,中小券商将通过壮大资本实力、依靠区位优势深耕部分区域、大力发展互联网证券业务等方式提升竞争力进而获取市场份额.第三,行业新进入者涌现,包括外资、民营资本等各路资本,争先通过新设合资券商、跨界并购等方式获取证券牌照,可能会对现有券商形成冲击.未来券商的竞争力体现在券商全方位的专业的综合金融服务能力.

第一财经:公司面临境内外券商、甚至是其他金融机构的激烈竞争,招商证券如何应对？

吴慧峰:展望未来,市场竞争固然日趋激烈,行业竞争格局加快分化,但在当前,国家综合经济实力和“走出去”战略达到了前所未有的新高度.我认为,证券公司的未来,对内是要顺应国家宏观经济金融政策的变化,适时调整业务发展战略,服务好实体经济,对外要紧跟“一带一路”的步伐,在中国参与全球资源配置的浪潮中,发挥应有作用.

具体到招商证券,我们将保持战略定力,以民族振兴、国家繁荣为己任,切实履行服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革的责任,致力于为境内外客户提供卓越的综合金融服务,努力将招商证券建设成为一家现代投资银行,一家具有国际竞争力的中国最佳投资银行.

把握互联互通时代跨境业务机遇

第一财经:2016年招商证券港股通交易市场份额为9.14%,同比增长24.18%,行业排名第3名,对此招商证券哪些经验？

吴慧峰:内地和香港市场的互联互通,不仅对持续的投资者教育及适当性管理工作提出了新要求,而且对信息披露、风险揭示、合规管理、投资者关系管理和投资者权利行使等各项工作,都提出了新的要求和挑战.

内地和香港市场的互联互通,和招商证券国际化发展的企业愿景高度一致,我们上下高度重视,坚持不懈地深耕细作.从业务筹备期开始,招商证券就积极发挥交易所港股通业务先锋会员优势,扎实做好“港股通”业务开通前的系统建设、员工培训及客户储备等工作,在业务设计、推广、督导等各个方面进行了精心的安排.经过连续3年多的持续工作,终于在2016年取得了明显的成效.

第一财经:招商证券在港股通业务方面有哪些具体措施？

吴慧峰:第一,招商证券以“业务隔离、风险控制、统一规划”为原则,建设成了全面支持港股通业务、架构灵活便于扩展、性能指标先进、可用性强的港股通业务系统.

第二,公司建立了总部及营业部层面的港股通业务讲师体系,对业务人员进行数轮培训及考试.公司每年均将港股通业务作为重点业务纳入营业部kpi考核及营销服务人员月度考核,开展业务营销竞赛,积极推动业务开展.

第三,不遗余力地开展投资者教育工作,加强客户对港股通业务的认知水平,提升客户风险意识,加强客户交易行为的合法合规性管理,引导客户理性参与港股通交易.

加大ipo项目开发力度

第一财经:当前ipo速度依然较快,但监管不断加强,审核也显得更加严格,招商证券如何在这样的市场环境下,保持领先优势,以及项目公司的质量？

吴慧峰:三年来(2014年至2017年9月底),招商证券保荐主承销ipo项目数量排名行业第四,共计帮助48家企业实现上市,融资规模总额达258.07亿元.

这些ipo企业中不乏行业龙头和新商业模式引领者,比如2017年,招商证券担任顺丰控股(002352.sz)重组上市项目的独立财务顾问,同时担任顺丰控股80亿元配套融资的联席主承销商,协助顺丰控股成功登陆资本市场.此外,招商证券投行部还协助电连技术股份有限公司、广州尚品宅配家居股份有限公司等多家优质行业龙头企业完成ipo,开启利用资本市场实现快速发展的道路.

在当前ipo提速保持常态化发行且ipo审核趋严的形势下,招商证券一方面抓住市场机遇,加大ipo项目的开发力度,夯实ipo业务项目储备；另一方面,针对优质中大型企业和高成长性企业展开营销攻坚,提升ipo项目质量.同时,招商证券投资银行不断提升全产品专业能力,在继续保持中小客户业务优势的同时,争取在大型客户业务方面取得突破.

第一财经:招商证券在开展并购重组业务中,如何把握机会？如何选择项目？

吴慧峰:在并购重组方面,招商证券始终坚持围绕服务实体经济和产业健康发展的宗旨,加强政策研判和并购交易撮合,积极把握国企改革、经济结构转型和产业整合等方面的业务机会,为客户提供有价值的交易方案.

值得提到的案例是,2017年,招商证券担任独立财务顾问,协助郑煤机(601717.sh,00564.hk)以发行股份及支付现金的方式,收购亚新科集团所属6家汽车铸件子公司全部或部分股权的项目,顺利完成资产交割.

郑煤机是主要从事生产销售以液压支架、刮板机为主的煤矿综采设备的中国少数煤炭采掘设备制造商之一.通过本次交易,郑煤机的主营业务将新增汽车零部件业务版块,从此进军汽车零部件市场.

第一财经:招商证券目前在跨境投行业务方面是如何布局的？

吴慧峰:公司自2012年确定全功能投资银行的发展方向,积极布局以香港为中心的海外业务,引入国际化管理团队,建立优势互补的多产品线投行业务,为服务核心客户,又相继开设英国、新加坡、韩国子公司,海内外联动,与招商局产融协同,融融协同,走出了招商证券的差异化道路.

其中,招证国际的投行业务是过去几年香港市场上增长最快的,有效带动了招证国际企业和机构客户产品链条的壮大.在一些内地企业赴港上市项目中,母公司与香港公司共享客户资源,协同为客户提供境内外投资银行解决方案,并按照各自属地的监管规则执业.

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